Kapital-Kredit-Blog

Wo lohnt die Geldanlage?

Wo lohnt die Geldanlage, ist ein vielschichtiges Thema, da sich die verschiedenen Anlageformen hinsichtlich Ertrag, Verfügbarkeit und Sicherheit deutlich unterscheiden können. Bevor über eine Geldanlage entschieden wird, ist es gut, ein paar Gedanken zu den verschiedenen Anlagemöglichkeiten anzustellen.

Wo lohnt die Geldanlage? Teil 1: Die Festzins-Anlage!

Die Investition von freiem Kapital in festverzinsliche Anlageformen, ist die beliebteste Art der Geldanlage. Bei dieser Anlageform spricht man auch von der Festzins-Anlage. Im Jahr 2020 sind nur wenige (eher keine) Festzins-Anlagen rentierlich, weil das Zinsniveau, aufgrund des weltweiten Eingriffs der jeweiligen Zentralbanken, um 0 Prozent schwankt. In einigen Ländern, so auch in Deutschland, müssen Banken Strafzinsen für Guthaben zahlen, die bei den Zentralinstituten hinterlegt werden. Folglich verzinsen Banken die Anlagen ihrer Kunden nur gering und berechnen für Sichteinlagen ebenfalls negative Zinsen. Dabei ist der Zusammenhang keineswegs derart, wie es scheinen mag. Banken verdienen Geld nicht damit, es bei der Zentralbank gut verzinst anzulegen, sondern mit der Kreditvergabe an Unternehmen und Privatpersonen. Gerade negativ verzinste Sichteinlagen der Kunden werden genutzt, um Überziehungen und kurz laufende Kredite zu finanzieren, für die noch immer auskömmliche Kreditzinsen berechnet werden. Die Möglichkeit der Banken, die Sichteinlagen im Wege Giralgeld-Schöpfung gleich mehrfach ausleihen zu können, soll hier nur erwähnt werden. Mit dem Geld der Sparer können Banken also noch immer üppig verdienen. Bankkunden sollten daher für ihre Geldanlage Zinsen bekommen und nicht mit Negativzinsen belastet werden.  

Der Klassiker der Festzins-Anlagen ist sicherlich das Sparbuch, das regionale Banken schon Kindern (Weltspartag) seit Jahrzehnten ans Herz legen. Der Anlageform sind viele Anleger bis ins hohe Alter treu geblieben. Die Flexibilität des Sparbuchs, über ein Teil des Guthabens kann jederzeit ohne Zahlung von Vorschuss-Zinsen verfügt werden, in Verbindung mit dem Buch, in das noch bis in 1980er Jahre die Zinsen manuell eingetragen wurden, sind der unverwechselbare Marken-Kern des geschätzten Anlageproduktes. Trotz der derzeit eher als mickrig zu bezeichnenden Zinsen besteht noch immer Nachfrage nach der Sparform.

Ebenfalls geringe Zinsen sind mit den Festzins-Anlagen Festgeld und Tagesgeld zu erzielen. Diese Anlageform ist bei Anlegern beliebt, die in kurzer Zeit Liquidität aufbauen und turnusmäßig wieder auflösen. Prädestiniert dafür sind zum Beispiel Selbständige und kleinere Betriebe, die während eines laufenden Monats Geld ansammeln, das am Monatsende für Ausgaben wie Löhne, Miete usw. benötigt wird.

Für freie Mittel, die längere Zeit zur Geldanlage bereitstehen, sind folgende Wertpapiere bzw. Anlageformen geeignet: Sparbrief, Anleihe, Staatsanleihe, Bundesanleihe, Bankschuldverschreibung, Pfandbrief sowie Unternehmens- und Fremdwährungsanleihe. Die Verzinsung der genannten Anlageformen ist aktuell bescheiden und kaum rentierlich. Eine Ausnahme stellen die Unternehmens- und Fremdwährungsanleihe dar, die unter Umständen eine höhere Verzinsung bieten, jedoch mit höheren Risiken verbunden, deshalb fortlaufend zu beobachten sind und sich deshalb nicht als weitgehend risikolose Geldanlage eignen.

Fazit: Inwieweit eine Geldanlage rentierlich ist, hängt von mehreren Faktoren ab: 1. Der Zinsertrag wird durch die Inflation geschmälert. Bedingt durch die aktuell niedrige Verzinsung von Festzins-Anlagen ist eine negative Verzinsung derzeit die Regel. 2. Auch bei einer rechnerisch negativen Rendite, nach Verrechnung der Inflationsrate, sind die Zinseinnahmen zu versteuern und belasten das Anlageergebnis. 3. Beim Kauf einer Festzins-Anlage mit längerer Laufzeit ist zu berücksichtigen, dass, Festzins hin oder her, ein Kursrisiko besteht, sofern das Kapital vor dem Ende der regulären Laufzeit veräußert werden soll. Sofern sich das Zinsniveau bis zum Verkauf der Festzins-Anlage erhöht hat, fällt der Kurs der Festzins-Anlage entsprechen. Es entsteht folglich ein Kursverlust. Erhöht sich das Zinsniveau um 1 % pro Jahr, entsteht bei einer Festzins-Anlage über EUR 100.000 und einer Restlaufzeit von 3 Jahren ein Kursverlust von EUR 3.000. Beim Kauf einer Festzins-Anlage mit mehrjähriger Laufzeit ist es deshalb sinnvoll zu recherchieren, ob ansteigende Zinsen zu erwarten sind. Den möglichen Kursverlust sollte der Anleger nicht nur als Risiko sondern auch als Chance sehen. Bei steigendem Zinsniveau fällt der Kurs einer Festzins-Anlage. Dadurch bleibt diese aber handelbar und verschafft dem Anleger das gute Gefühl, kurzfristig über Bargeld verfügen zu können. 

Fremdwährungsanleihen

Fremdwährungsanleihen, ausgegeben von Emittenten aus dem In- und Ausland

Wenn mit inländischen festverzinslichen Wertpapieren eine nur geringe Rendite erreicht werden kann, kann sich eine Geldanlage in fremden Währungen lohnen. Fremdwährungsanleihen gibt es von ausländischen Staaten und Unternehmen sowie von deutschen Unternehmen.

Die möglicherweise höhere Rendite einer Fremdwährungsanleihe kann geschmälert werden, wenn der Wert der ausländischen Währung im Verhältnis zur Inlandswährung sinkt. Im Ergebnis kann sich der erzielte Zins um Währungskursverluste mindern, völlig aufgezehrt werden oder gar zu einem Kapitalverlust führen. Entwickelt sich der Kurs der Anlagewährung positiv, ist eine erhebliche Steigerung des Zinsertrages möglich. Mit Fremdwährungsanleihen ist folglich ein erhebliches Spekulationspotenzial verbunden, das nur erfahrene Anleger eingehen sollten, zumal weitere Risiken bestehen.

Bei Anleihen des deutschen Staates wird unterstellt, dass ein Ausfallrisiko nicht besteht und das investierte Kapital zum Ende der Laufzeit an den Anleger zurückgezahlt wird. Mehrere Länder, wie zum Beispiel Argentinien, konnten Staatsanleihen in den letzten Jahrzehnten nicht immer begleichen, was für die Anleger den kompletten Verlust des Kapitals bedeutete. Der Ausfall des Schuldners stellt bei Fremdwährungsanleihen von Firmen ebenso ein zusätzliches Risikopotenzial dar. Es ist daher eine detaillierte Analyse von drei wichtigen Faktoren anzustellen, bevor der Kauf einer Fremdwährungsanleihe erwogen werden darf: 1. Das Kursrisiko der Anleihe: Werden künftige Anleihen in der Fremdwährung höhere Zinsen abwerfen, der zu einem Kursverlust der Anleihe führt. 2. Das Währungskursrisiko: Wie ist das wirtschaftliche Geschick des Anlagelandes und der Zinspolitik der Zentralbanken einzuschätzen. 3. Das Emittenten-Risiko: Darf die Rückzahlung der Anleihe zum Laufzeitende sicher erwartet werden.

Fazit: Fremdwährungsanleihen bieten die Chance auf einen höheren Ertrag, der durch zusätzliche Währungskursgewinne weiter gesteigert werden kann. Andererseits bestehen beträchtliche Risiken, die letztlich sogar einen Verlust des gesamten Kapitals bedeuten können.

Über das Thema Spekulation sagte, der lange Jahre als Börsenspekulant tätige, Andre Kostolany: Wer viel Geld hat, kann spekulieren. Wer wenig Geld hat, darf nicht spekulieren. Wer kein Geld hat, muss spekulieren.

Hausbesitz-Kredit

 

KFZ-Versicherung: Neue Regional-Klassen drohen!

Neue Regional-Klassen führen teilweise zu deutlichen Tariferhöhungen für KFZ-Versicherungen

Durch die Einführung neuer Regional-Klassen verteuern sich einige KFZ-Versicherungen im Jahr 2021 deutlich. Viele Versicherungsnehmer empfinden eine Verteuerung des ihres Versicherungstarifes, der nichts mit dem eigenen Verhalten zu tun hat, als äußert ungerecht.

Mit dem Regional-Klassen-Tool von "Die Versicherer" kann geprüft werden, in welche Regional-Klasse der jeweilige Postleitzahlenbereich eingestuft wird. Abschließend ist mit dem Vergleichs-Rechner von Tarifcheck schnell ermittelt, wie sich der Griff in den Geldbeutel abwenden lässt.